Kintamumas (rinka)

Straipsnis iš Vikipedijos, laisvosios enciklopedijos.
Peršokti į: navigaciją, paiešką

Kintamumas (angl. volatility) – statistinis rodiklis, charakterizuojantis rinkos kainų tendencijos ar pajamų tendencijos keistis. Yra vienas iš svarbiausių rodiklių valdant finansines rizikas. Dažniausiai skaičiuojamas metinis kintamumas. Kintamumas nurodomas absoliučiai(100$ ± 5$) arba dalimi nuo pradinės kainos (100$ ± 5 %).


Kintamumo apskaičiavimas[taisyti | redaguoti kodą]

Metinis kintamumas \sigma proporcingas standartiniam nuokrypiui \sigma_{SD} vertė dalinama iš laiko periodo kvadratinės šaknies:

\sigma = {\sigma_{SD}\over\sqrt{P}},

kur P – laiko periodas metais. Kintamumas \sigma_T iš laiko intervalo T (nurodomas metais) apskaičiuojamas metinio kintamumo pagrindu sekančiu būdu:

\sigma_T = \sigma \sqrt{T}.

Pavyzdžiui, jeigu standartinis nuokrypis dienos laikotarpiu sudaro 0,01, o metuose yrа 252 prekybinių dienų (t. y. laiko periodas – 1 diena = 1/252 metų), tai vidutinis kintamumas bus:

\sigma = {0.01 \over \sqrt{1/252}} = 0.1587.

Kintamumas už mėnesį (t. y. už T = 1/12 metų) bus:

\sigma_{month} = 0.1587 \sqrt{1/12} = 0.0458.